Концепция
RITIX — личный исследовательский прототип, изучающий правила построения диверсифицированного фондового индекса для российского сектора информационных технологий на Московской бирже.
Ключевой выбор — схема взвешивания: вместо прямого взвешивания по рыночной капитализации свободного обращения веса пропорциональны квадратному корню из рыночной капитализации свободного обращения. Это умеряет концентрацию в крупнейших именах, не уходя в равное взвешивание, и сохраняет диверсификацию по десяти составляющим.
Индекс ребалансируется ежеквартально.
Состав
Составляющие — российские IT-эмитенты на Московской бирже: интернет, программное обеспечение, инфраструктура и смежные сервисы. Применяется порог ликвидности и свободного обращения, чтобы сформированная корзина была принципиально пригодна для инвестирования, — фактического инвестиционного продукта не существует и не планируется.
Почему взвешивание по корню
Взвешивание по капитализации концентрирует отраслевой индекс в крупнейших компаниях — один мегакэп может доминировать в корзине, и индекс фактически отслеживает одну акцию. Равное взвешивание уходит в противоположную крайность, чрезмерно вознаграждая малые и неликвидные имена. Взвешивание по корню находится между двумя крайностями и является одной из наиболее изученных альтернативных схем в академической литературе по факторным и «умным» индексам.
RITIX — исследовательский прототип; полный отказ от ответственности см. ниже.